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2018年5月2日 星期三

【05/02 貓奴看台股】5 分鐘秒懂 Q2 APPLE 財報!1 招判斷 大立光(3008)是否 ... 將止跌回升?


☑ 蘋果(AAPL:US)公布 Q2 財報優於預期

iPhone 銷售成長,盤後大漲 +4.1%!


蘋果公布 2Q18 財報(美國會計年度)
因新款 iPhone X 銷售優於市場預期
單季營收 611.37 億美元,與去年同期比較成長 +15.58%
蘋果(AAPL:US)盤後股價飆高
一掃華爾街對 iPhone X 高價拖累營收的擔憂

(圖片來源:bloomberg)

 

打開蘋果官網查詢 18Q2財報
從 台積電(2330) 4/19 法說會過後
主要受到智慧手機市場疲弱、挖礦需求不確定
將全年營運展望調降至 10%
導致 4 月外資擴大賣超 809 億
台積電(2330)股價也殺至年線之下
隨即引發相關蘋果概念股:瑞昱(2379)穩懋(3105)
法說會後殺到跌停板作收
 


蘋果財報是否透露著「蘋概股即將觸底反彈呢?」

今天就來討論 2 個 Apple主題! 

1. 5 分鐘財經懶人包:快速了解 18Q2 蘋果財報
2. 1 招判斷 iPhone X 指標蘋概股 是否 ... 將止跌回升?

讓我們繼續看下去...





☑  5 分鐘財經懶人包:快速了解 18Q2 蘋果財報!

(圖片來源:財經M平方)

財報 3 大重點評析:

1. 蘋果財報及展望優於市場預期

蘋果上季營收 611 億美元,優於市場預期 609 億
也優於公司上季預估在 600~620 億美元的區間
毛利率則為 38.3% ,略低於市場預期的 38.4%
蘋果毛利率近年皆能穩定在 38% ~ 40% 區間
稅後 EPS 2.73 元,優於市場預估的 2.62 元
整體而言,蘋果上季財報財務表現優於市場預期

2.iPhone X 銷售量 5,220 萬支,優於市場預期

iPhone 銷售量 5,220 萬支
與去年同期比較成長 +2%(QoQ:-32%)
iPad 銷售量 910 萬台
與去年同期比較成長 +2.14%(QoQ:+30.8%)

Mac 銷售量 410 萬台(QoQ:-20%)
由於 Macbook 僅小改款,無新款產品推出
近期呈現連續 2 季衰退

(圖片來源:財經M平方)

3.營收表現逐年成長,2018 年有望潑雲見日!

營收表現仍受 iPhone、iPad、Mac 等主要產品
即使傳統淡季效應影響 QoQ 雖下滑但 YoY 仍成長
其中大中華(YoY+21%,佔 21.3%營收比重),創 2 年半新高
排除掉市場擔心消費者轉向購買 非蘋陣營手機(Oppo、Vivo)
美洲(YoY+17%,佔 40.6%營收比重)
與歐洲(YoY+9%,佔 22.6%營收比重)
等主要市場營收均成長

(圖片來源:东莞)

✎APPLE Q3(4 ~ 6 月)財測預估展望:

營收:515 億 ~ 535 億美元 (YoY +13.4%~17.8%)
毛利率:38~38.5%
因美國降稅,稅後淨利年增率將有望大幅成長
淨利率:20.2%~21.3%
EPS :2.07~2.23 美元



觀察許多 iPhone X 指標蘋概股
、3D Touch 的 GIS-KY(6456)
、外殼與金屬外框 的可成(2474)
、電聲元件的 美律(2439)

從去年 8 月見高後持續修正,部分股價都已腰斬
若 APPLE 2018 年營收(YoY)持續成長 
蘋概股本益比已明顯被低估(< 15 倍)


☑ 使用「法人預估 EPS」評估股價是否超跌

假設 大立光(3008)合理的本益比為 20 倍
那麼便宜價格是 10 倍
這時候不妨用 「法人預估 EPS」
也就是法人針對 大立光(3008)的「公司獲利能力」
所預估今年的 EPS :296.01 元
如果股價明顯於 10 倍之上反彈,且法人明顯由賣轉買跡象
就很適合進場撿便宜,或是做短線操作


※反之,如果股價直接觸碰 10 倍本益比價格
筆者就會去檢視基本面背後原因,
未來展望是否有掉單問題!

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