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2018年5月30日 星期三

【05/30 貓奴看台股】台勝科(3532)擬減資 50%、每股股東退 2 元,Q2 必須知道的「減資漲價股」!


☀遵守正確「原則」

抓住 台勝科 減資 + 成長趨勢!

雷.達里歐(Ray Dalio)
是筆者 Efron 心中敬仰的投資巨星
相信部分讀者都不知道這位「投資界的賈伯斯」
他創辦的『橋水聯合』是目前全球最大避險基金
縱橫華爾街 40 幾年
從 1 名高爾夫球俱樂部的桿弟
晉升至全球排名第 54 位富豪
甚至 2012 年,《時代》雜誌提名 達里歐 為全球最具影響力的 100 人

達里歐曾說過:「先對趨勢做出判斷
然後盡可能找出所有證據,確定這個趨勢是正確的。」

(圖片來源:The Anti-MBA)


這段話一直影響著 Efron 交易操作 
抓住飆股需要對許多 消息細節 產生好奇
並且反映在股價懂得 舉一反三
發現一般人無法注意到的投資線索!

這篇文章就來詳細分析 台勝科(3532)

 Efron 去年 9 月抓住台勝科(3532) 2 大重要線索
不斷持續關注, 3 月初在 FB社團發布台勝科分析
直到最近股價上攻了!

讓我們繼續看下去...






➤線索 1. 回顧 2017 年 09 月

台勝科 近 10 年以來首次法說會!

Efron 第一次追蹤到 台勝科(3532)
是因為舉行 2007 年掛牌以來的『首次法說會』
而當時 台勝科 副總經理暨發言人-趙榮祥
對整個 矽晶圓產業 看法讓到場的法人驚艷!

其中讓 Efron 眼睛為之一亮的是

公司方面表示:台勝科 始終未能開放『信用交易』

主管機管規定新股 IPO 之後
至少要有 15% 的股權在外流通
但公司掛牌之後大股東惜售,在外流通比率當時僅有 8%
因此遲遲未能符合開放信用交易的門檻

公司方面表示:
未來大股東也不排除「將好東西與大家分享」
對外進行釋股,屆時就有機會達到開放的門檻


➤線索 2. 回顧 2017/09 - 2018/01

大股東『亞太投資』出脫持股,聲東擊西!

在 台勝科 法說會過後
SUMCO 與 亞太投資持續出脫持股
導致消息面利空不斷
當時 股價一度重挫到波段低點 85.1 元後
迅速展開 V 轉攻勢

Efron 研判這招可能是 「聲東擊西」
由於 台勝科 大戶持股比率高達 9 成以上
也意味著 台勝科 籌碼過度集中
才導致公司遲遲無法開放「信用交易」!



綜合以上 2 個重要線索後
Efron 就把 台勝科 加入自選股名單裡面
而實際上 股價 與 籌碼變化
越來越趨近於 法說會 上所陳述的事情
也在 03/06 發表過一篇台勝科分析文




✎個股分析:台勝科「漲價趨勢 + 減資題材」 

➀.內部人持股降 84.9%

在外流通股數達 15% 門檻,有望開放「信用交易」

打開 籌碼K線 中有內部人持股比率降至 84.9%
主要 2 大股東 亞太投資 與 SUMCO 
於去年 9 月法說會過後,輪番申報轉讓 9 次
前三大股東分別為 SUMCO (46.95%)、台塑(29.06%) 及 亞太投資 (8.94%)
目前流通在外股數 15%
也意味著達到「開放信用交易」標準



➁.06/11 股東會通過 減資 50% 決議

股本將瘦身縮水一半至 38.7 億!

台勝科董事會於 05/11 決議減資 50%,將於 06/21 股東會表決
每股退還股東現金 5 元,以減資來改善財務結構
如果順利通過
第三季股本將從 77.57 億元降至 38.78 億元


➂.矽晶圓產業仍吃緊

半導體矽晶圓產業仍為「多頭格局」

從 台勝科 第一件營收 38.19 億元,與去年比較成長 28%
毛利率則達到 39.1%, 較前季大增 7.1 個百分點
顯示現貨及合約市場價格上漲幅度
從台勝科 法說會資料 也透漏著 
12 吋半導體矽晶圓 未來仍處於年複合成長率約 5%以上
目前 矽晶圓市場漲價趨勢延續
半導體矽晶圓產業仍為「多頭格局」
(圖片來源:CMoney追訊)


✎快速結論:

從上述 台勝科(3532) 案例套入
達里歐所說的「先對趨勢做出判斷,
然後盡可能地找出所有證據,確定這個趨勢是正確的。」

背後帶給我們值得學習的事情是:
訓練自己判斷消息與獲利的背後意義
找出最接近關鍵真相,掌握真相後
就能判斷反映是否能在對的「時間點」
與「股價位階」抓到投資良機!

筆者 Efron 也幫助大家整理

達里歐 書中 5 項人生原則

①. 接受現實,坦然面對
②. 5 大步驟程序『目標 → 問題 → 診斷 → 設計 → 執行』
③. 開放心胸
④. 理解每個人思考邏輯
⑤. 學習做決策

(資料來源:微文库)

Efron 推薦這本書給大家《原則:生活和工作


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